Инвестиции - это денежные средства и иные активы, вкладываемые их владельцем (инвестором) в какое-либо коммерческое предприятие, финансовые инструменты и другие объекты на заранее оговоренных условиях с целью получения прибыли.
Для наглядной иллюстрации сущности инвестиций представим популярное выражение в таком виде:
Деньги -> Товар -> Деньги.
В нашем варианте первое определение «Деньги» будет обозначать инвестиции, «Товар» - соответственно, некий коммерческий процесс, «Деньги» в конце выражения - это уже результат процесса в финансовом эквиваленте, общая сумма выручки, которая превышает по сумме аналогичный термин в начале выражения. Из этой выручки будет произведено покрытие всех расходов, в том числе выплата вознаграждения и возврат вложенных им средств. В реальности такой цикл может продолжаться до бесконечности, однако, суть остается прежней.
В качестве инвестиций могут служить не только деньги, но и другие материальные и нематериальные активы имеющие ценность и способные быть предметом оборота. В принципе, все свободные средства, не использованные для потребления или простого накопления, могут стать инвестициями.
По своему составу инвестиции неоднородны, можно (весьма условно) выделить следующие наиболее часто встречающиеся:
1. Реальные инвестиции - вложения в конкретное производственное, торговое или иное предприятие. К реальным относят инвестиции:
- в расширение, модернизацию, повышение эффективности собственного производства;
- в предприятие, имеющее другого владельца;
- в создание нового предприятия самостоятельно или на долевых условиях.
Выгода реальных инвестиций прямо зависит от коммерческого успеха объекта вложений и обычно составляет оговоренную заранее долю в прибыли.
2. Портфельные инвестиции - приобретение , валюты, различных финансовых инструментов без намерения непосредственно участвовать в деятельности конкретного предприятия. Этот тип инвестирования включает в себя приобретение:
- валюты, и камней;
- и , и иных обязательств;
- акций предприятий (чаще небольшой доли, не дающей права на участие в управлении);
- других ценных бумаг.
Портфельные инвестиции не обязывают к каким-либо дополнительным действиям по управлению или контролю за получателем вложения. Вместе с тем, инвестор получает выгоду и в виде дивидендов, и от роста цены приобретенных активов.
Выделяют также спекулятивные инвестиции . Обычно это покупка каких-то активов по выгодной цене в надежде на их подорожание. В таких операциях актив обычно продают при максимальном росте его цены.
В противоположность спекулянтам (в рыночной такое определение не несет в себе негативного подтекста), выделяют стратегических инвесторов . Чаще всего это владельцы значительных финансовых и иных ресурсов, ставящие себе целью не только получение прибыли, но и контроль за определенными предприятиями или сегментами рынка, получающие дополнительную выгоду от своего влияния.
Различают также прямые и косвенные инвестиции.
К первым следует отнести практически все реальные инвестиции, т.к. точно зафиксирован получатель и факт передачи ему вложения.
Косвенными можно назвать инвестиции, как в конкретные объекты, так и в ценные бумаги, но сделанные не самим инвестором непосредственно, а через и подобные организации. В этом случае обязанность принимать меры к умножению и сохранению вложенных активов ложится на указанные организации. Прибыль от удачных инвестиций делится, согласно договору, между владельцами средств и указанными фондами.
Кроме того, инвестиции делятся на долгосрочные и краткосрочные . Такая классификация кроме периода операции указывает и на срок окупаемости вложений. Краткосрочные сделки редко прямо связаны производством, ограничиваясь покупкой «бумажных» активов или драгоценностей для быстрой перепродажи.
Также инвестиции принято различать по размеру ожидаемого дохода и степени риска.
Как правило, высокодоходные инвестиции являются и наиболее рискованными . Предприятия, гарантирующие надежную сохранность активов, могут не предлагать высоких дивидендов, даже если позволяет сделать это; рискованные - вынуждены обещать высокую прибыль, чтобы найти инвесторов.
В зависимости от происхождения капитала инвестиции делятся на:
- внешние и внутренние , т.е. иностранные и отечественные ;
- частные и государственные .
На практике каждая экономика имеет свой инвестиционный климат, т.е. степень привлекательности для инвесторов.
Инвестиции в РБ
Для современной Беларуси инвестиции, особенно внешние, вопрос чрезвычайно острый.
Крупных частных инвесторов в Республике Беларусь пока не наблюдается, возможности государственных инвестиций ограничены низкой
Внешние заимствования государства также нельзя назвать инвестициями, так как они используются, в основном, для поддержки финансовой системы.
Уровень развития фондового рынка в Республике в настоящий момент не позволяет надеяться на привлечение инвестиций через свободную продажу акций предприятий. По этой же причине оказываются невозможными все виды инвестирования посредством приобретения ценных бумаг предприятий.
Ввиду отсутствия у большинства отечественных предприятий достаточной и стабильно получаемой не представляется возможным привлечение средств мелких инвесторов действующих только для получения денежной прибыли. Но остаются перспективы привлечения стратегических внешних инвесторов. Именно таким образом в Беларусь пришли все сколь-нибудь значимые инвестиции - через продажу контрольного пакета акций организации внешнему инвестору.
Таким образом, именно с внешними инвестициями принято связывать надежды на развитие отечественной экономики. Для этого предпринимаются известные усилия на государственном уровне, принят Закон Республики Беларусь «Об инвестиционных фондах» №52-З от 17 июля 2017 года.
Инвестиции в РБ из-за рубежа за январь - сентябрь 2019 года в реальный сектор экономики за исключением банков, иностранные инвесторы вложили 7,1 млрд. долларов США. Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования Российской Федерации, доля инвестиций составила 44,2% от всех поступивших инвестиций. На Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии доля инвестиций составила 19,7%, Кипра - 6,6%. Поступление прямых иностранных инвестиций составило 5,2 млрд. долларов США - это 73,6% от всех поступивших инвестиций из-за рубежа.
В Республике Беларусь в настоящий момент есть примеры привлечения крупных объемов инвестиций из-за рубежа путем продажи предприятий связи, транспортной системы, и даже нескольких бывших колхозов. Однако, по общему мнению, экономике требуется многократно больший объем вложений. Но такие инвестиции, также по общему мнению, неизбежно приведут к переделу собственности и связанным с этим потрясениям.
Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Инвесторы ищут, куда вложить деньги, чтобы получать прибыль и гарантированно сохранить первоначальную сумму. Мы расскажем о действенных способах инвестирования, которые актуальны в Беларуси.
Куда вложить деньги, чтобы получать прибыль. Топ-5 способов
Большинство путей инвестирования скрывают под собой риски: есть вероятность потерять всю сумму или часть ее. В Беларуси распространены способы вложения денег, где для получения дохода нужно глубоко вникнуть в тему, пройти обучение и продумывать стратегию наперед. Это сложно, требует много времени, а любая ошибка в прогнозах чревата угрозой остаться без своих кровных. Поэтому мы проанализировали ситуацию в стране и составили список потенциально прибыльных инвестиций без опасных рисков:
- Вклад в банке. Простая и безопасная инвестиция, если подобрать надежный банк. В зависимости от банка и особенностей депозита, ваш годовой доход составит от 1,7 до 3,25% при долларовом вкладе, а с учетом инфляции 2,46% суммы чистого дохода будут еще чуть ниже. Белорусский рубль позволит заработать до 12,5% от суммы вклада, но часть прибыли неизбежно поглотит инфляция.
- Покупка квартиры с последующей сдачей в аренду. Лучшие квартиры для инвестиций подобного рода – «однушки» с хорошим ремонтом в центре Минска. Но вы должны учитывать траты на налоги и на периодический косметический ремонт, а также возможные простои, когда старые жильцы съехали, а новые еще не нашлись. На такой инвестиции в Минске вы заработаете в среднем от 3 до 7% от суммы вложения в год.
- Вложение в чужой бизнес. Все просто – вы даете деньги начинающему бизнесмену в обмен на долю его будущей прибыли. Здесь важно спрогнозировать развитие стартапа, куда можно вложить деньги, ведь если бизнес понесет убытки, вы не заработаете на нем. Более безопасная версия этого пути – покупка акций твердо стоящих на ногах компаний. Например, купив акции Apple, вы получите около 1,5% дивидендов, а вложившись в “Сбербанк”, заработаете 8% годовых.
- Покупка антиквариата, картин, монет. Если вы любите искусство и не знаете, куда вложить деньги в Беларуси, этот путь вам понравится. Суть идеи – покупка предмета искусства с расчетом на перспективу роста его стоимости. Прибыль зависит от вашей компетентности в сфере антиквариата и немного от удачи. Это долгосрочное вложение с небольшими рисками.
- Инвестиции в недвижимость с целью перепродажи. Высокодоходный и краткосрочный способ вложения денег. За полтора-два месяца вы гарантированно заработаете 3% от вложенных денег, а за год постоянного инвестирования увеличите первоначальную сумму как минимум на 18%. При этом вам необязательно иметь всю сумму, необходимую для покупки квартиры. Подробнее об этом ниже.
Оптимальный путь, куда можно вложить деньги в Беларуси
Итак, мы подбираем недорогую перспективную квартиру и привлекаем к ее покупке инвесторов, которые ищут, куда вложить деньги в Беларуси. Инвесторы становятся собственниками недвижимости в соответствии с их долей финансового участия в оплате.
Мы быстро делаем в квартире ремонт, завозим новую мебель и создаем уютную атмосферу. От этого стоимость квартиры значительно возрастает. Наш партнер – агентство недвижимости – оперативно находит покупателя. Инвесторы продают свою недвижимость и зарабатывают на разнице стоимости при покупке и продаже.
Честные цифры дохода при инвестициях
Среди всех безопасных способов, куда лучше вложить деньги, самый высокодоходный – это инвестиции в недвижимость с ее последующей продажей. И сейчас мы объясним на наглядном примере, почему это так.
К нам пришли два инвестора. Один был готов вложить $30 000, второй – $10 000. Для них мы нашли сильно уставшую «двушку», за которую владелец попросил 41 тысячу долларов. Наши спонсоры заключили договор о купле-продаже недвижимости. Так инвестор №1 стал собственником 64% площади, инвестор №2 заполучил оставшиеся 23% квадратов и 13% собственности выкупили мы - компания “Оптимум Девелопмент”. Пока спонсоры занимались своими обычными делами, мы сделали в квартире ремонт, разработали дизайн-проект и в соответствии с ним наполнили жилье красивой и практичной мебелью, бытовой техникой и ощущением комфорта. На все ушло примерно 16 дней.
Обновленный объект передали агентству недвижимости, которое в течение двух недель нашло покупателя. Мы пригласили наших инвесторов для заключения договора о продаже недвижимости. Они продали свои доли квартиры новоиспеченному владельцу квартиры, вернули назад каждый свою сумму и заработали от $1200 на двоих. Инвестору №1 досталось от $900, инвестору №2 – от $300. Чуть менее чем за месяц они получили прибыль не менее 3%, и для этого им пришлось лишь дважды встретиться для заключения договоров.
Если инвесторы, решая, куда вложить деньги, положили бы их на валютный вклад, они заработают те же 3% примерно за год. За это время, продолжая инвестировать деньги в недвижимость с нами, они бы заработали как минимум в 6 раз больше.
Поэтому сотрудничество с нами – это выгодно. И безопасно – так как все сделки обязательно страхуются партнерским агентством недвижимости на сумму 270 000 белорусских рублей.
Инвестировать в недвижимость стало прибыльно в 90-х, хотя и участки, и дома, и квартиры, и офисы выкупались с целью заработка уже давно. Сегодня - развитой бизнес, которым занимаются частники и крупные коммерческие организации. Однако рынок недвижимости, по-прежнему, не зависимо от вида и категории выстроен на двух главных целях:
- получение доходов от сдачи недвижимости в аренду;
- получение доходов от перепродажи.
Каждый инвестор просчитывает выгоду индивидуально, учитывая риски, возможные потери и, конечно, прибыль от сделки.
Куда вложить деньги: аренда или перепродажа?
- Сдача объекта недвижимости в аренду - более спокойный, постоянный и надежный вид получения прибыли. Арендная плата обычно только растет, позволяя получать стабильный доход, а со временем инвестировать в новый проект. Причем инструментом заработка может выступать, как коммерческая недвижимость, так и жилая.
Чтобы сдавать квартиру или офисы в аренду и законно получать доход, необходимо заключать официальный договор, информировать о своей деятельности государство и платить налоги (размер их зависит от вида сдаваемой в аренду недвижимости). - Приобретение квадратных метров с целью заработка и дальнейших инвестиций в недвижимость - непростая задача. Дело в том, что вложение окупится только в том случае, если объект выбран максимально верно. Учтено расположение дома, отдаленность от центральных улиц и городских развязок, наличие инфраструктуры и торгово-развлекательных центров. И это касается только жилой недвижимости. С коммерческой все сложнее. Поэтому, если вы не знаете что такое доходные инвестиции, недвижимость - не ваш конек.
Специалисты отмечают падение спроса на жилье именно среди инвесторов. Это связано, прежде всего, с падением цен на вторичном и первичном рынках. Даже доходность от сдачи в аренду не увеличивается, хотя спрос именно на арендное жилье огромен.
В какую недвижимость инвестировать выгоднее?
Предпочтение, конечно, отдается новостройкам. Инвестиции в недвижимость в Беларуси выгодны только тогда, когда вы вкладываете средства в гарантировано дорогое жилье. Понятно, что если купить квартиру на начальном этапе строительства, то она гарантированно вырастет в цене. И это касается всего сегмента новостроек. Хотя прибыль окажется не столь высока, как ожидалось.
А вот сдавать в длительную или краткосрочную аренду однушку или двушку, куда более выгодно. Особенно, если вложиться в ее ремонт и выбрать престижный район. Всего за несколько лет вы сможете окупить большую часть инвестиций.
Если вы не знаете, куда вложить деньги в Беларуси, но хотите инвестировать в недвижимость, мы подскажем несколько выгодных вариантов.
- Покупаем студию и сдаемее посуточно в аренду.
- Покупаем однокомнатную или двухкомнатную квартиру для дальнейшей сдачи ее в аренду на длительный срок.
- Таунхаусы покупают с целью долгосрочной или сезонной аренды.
- Купленные коттеджи сдают в аренду посуточно или оформляют субаренду.
- Если недвижимость выкупается в малоквартирном доме, то такие квартиры лучше всего перепродать.
- Новый сегмент рынка - покупка нескольких квартир на первом этаже с целью создания хостела.
Это лишь часть идей, которые смогут принести вам прибыль. Не забывайте, что выгодны инвестиции в коммерческую недвижимость. Особенно сегодня актуально сдавать в аренду первые этажи многоэтажек, переоборудовав их под магазины, парикмахерские, булочные или кофейни. И это не затрагивая тему офисных зданий и промышленных метров. Помните, что важно оформить все согласно законодательству, обращаясь в официальные органы. Иначе сдавать комнату, квартиру, дом или любое другое помещение в аренду нельзя, данное нарушение преследуется законом.
Кроме вариантов «спрятать деньги под подушку» или «открыть депозит», есть еще несколько способов хранения денег, которые могут дать бо́льшую прибыль.
Почему депозит – не всегда самое выгодное вложение, по какой причине не стоит полагаться на акции, из-за чего слиток золота может принести серьезные потери? Об этом и многом другом рассказала эксперт-аналитик официального партнера компании «ТелеТрейд» в Беларуси Жанна Кулакова.
– Есть много инструментов для сохранения и приумножения денег, – говорит Жанна Кулакова. – Это сберегательные карты и банковские вклады, ценные бумаги, драгоценные металлы, биржевая торговля. Все они имеют свои особенности, преимущества и недостатки, а также степень риска, которая соотносится с уровнем доходности: чем выше риск – тем больше можно заработать.
Банковские инструменты
К ним относятся в основном депозиты и сберегательные карты. И если к депозитам многие белорусы привыкли, то сберегательные карты – это для них нечто новое:
– Сберегательная карта – это банковская карточка, которая предусматривает начисление процентов на остаток средств, – объясняет Жанна Кулакова. – Такую карту можно использовать как депозит, то есть исключительно для накопления и приумножения. А можно просто зачислять на нее зарплату и постепенно расходовать деньги в течение месяца, используя сберкарту как обычную зарплатную карточку. В этом случае вы тоже ежемесячно будете получать пусть небольшой, но дополнительный доход.
– Что касается депозитов, то нужно внимательно подходить к выбору сроков размещения. Во-первых, часто по долгосрочным вкладам досрочное расторжение договора сопровождается потерей начисленных процентов. Во-вторых, если мы говорим о рублевых вкладах, длительные сроки размещения могут быть чреваты потерями из-за курсовых разниц даже с учетом высоких процентных ставок по рублям. Что касается валютных вкладов, то процентные ставки по ним невелики, лучшие предложения сейчас предполагают доходность до 5,5 % годовых. Так что много на них не заработать, однако дополнительный доход в любом случае не будет лишним, кроме того, в этом случае вы не потеряете сбережения в валютном эквиваленте. Также при выборе депозита стоит обратить внимание на тип процентной ставки. Если она плавающая, то банк может понизить ее в одностороннем порядке и итоговая сумма дохода окажется ниже, чем вы рассчитывали. Если не планируете ежемесячно снимать проценты, лучше выбирать вклад с капитализацией, это принесет вам еще немного дополнительных денег, – объясняет финансовый аналитик.
Ценные бумаги
К ценным бумагам относятся, прежде всего, акции и облигации.
– Акции – довольно сложный инструмент. Покупают их только через брокеров, и большинство акций белорусских предприятий, которые можно приобрести, вряд ли принесут вам значительный доход. Покупка акции обычно предполагает, что вы покупаете некоторую долю в предприятии, однако есть и другой вариант – биржевая торговля акциями. В этом случае вы не покупаете долю, но можете получить доход на изменении стоимости акций иностранных компаний. Здесь можно заработать больше, чем в первом случае, но это довольно сложный механизм, он не походит новичкам для самостоятельной работы. Это высший пилотаж инвестирования. Если хотите попробовать инвестировать в ценные бумаги, я бы рекомендовала лучше попробовать облигации, – советует Ж. Кулакова.
При покупке акций вы можете ничего не заработать вообще. Облигации же, которые предлагает Минфин и белорусские организации, дают фиксированный доход, как правило, более высокий, чем банковские вклады. Например, сейчас на депозитах в иностранной валюте можно заработать до 5,5 % годовых. По облигациям Министерства финансов можно получить 7 % годовых, «Алми» и «Евроопт» недавно размещали облигации под 10 %. Вот только этот доход не гарантируется государством: если организация прогорит, вместе с ней исчезнут ваши деньги, хотя сложно представить себе банкротство Минфина.
– Часто облигации являются безыменными, то есть для их покупки не нужно предъявлять документы, а доход выплачивается на предъявителя. Такие бумаги можно кому-то передать или подарить. Но если, например, вас затопят соседи и вода испортит облигации, ваши деньги растают. Восстановить их будет проблематично, вы же совершили покупку без документов. Нет облигации – нет денег, – объясняет Жанна Кулакова. – Но бывают и именные облигации. Например, те бумаги, что сейчас предлагает Минфин, являются бездокументарными. Это означает, что вы не получаете на руки облигацию, а факт покупки фиксируется на специальном счете в банке. Для этого обязательно предъявляется паспорт. В данном случае потерять облигацию, а вместе с ней и деньги, вам не грозит.
Жить на проценты с облигаций не получится: часто их выплачивают не ежемесячно, а раз в три месяца или даже раз в полгода, в зависимости от условий эмитента. Кроме того, досрочное погашение облигации на протяжении некоторого периода может быть невозможно.
– Если открываете депозит, то можете снять деньги в любое время, пусть даже с потерей процентов. Придется подождать максимум 5 дней, таковы условия в Беларуси. А обналичить облигации часто можно только через несколько месяцев или даже после окончания их срока действия.
Поскольку при покупке облигации нельзя сделать дополнительный взнос, этот вариант не подходит для накапливания, зато это хороший способ хранения уже имеющихся денег. Минимальная стоимость облигации может начинаться от 100 долларов и заканчиваться десятками или даже сотнями тысяч.
Драгоценные металлы
В обществе существует стереотип, что золотой слиток – один из самых надежных инструментов, который дает гарантированный доход. Однако если обратиться к цифрам, становится понятно: несмотря на то что слитки считаются надежной защитой от инфляции, дохода они могут не принести.
Например, в 2011 г. тройская унция золота (примерно 31,1 грамма) стоила около 1,8 тыс. долларов, сейчас 1,1–1,2 тыс. долларов. За четыре года стоимость упала более чем на 30 %. Убыток может принести не только естественное падение цены металла, но и большая разница между ценой покупки и продажи слитка.
– Сегодня 50-граммовый слиток золота можно приобрести минимум за 43,3 млн рублей, а продать в лучшем случае за 34 млн. Как видим, в описанной ситуации покупка слитка обходится почти на 10 млн дороже, чем продажа, – объясняет Жанна Кулакова. – Приобретать слитки имеет смысл только на очень длительный срок, минимум 5–10 лет. Такой инструмент подойдет, например, для тех, кто хочет оставить наследство. Но в любом случае в драгоценные металлы я бы рекомендовала вкладывать не более 10 % капитала.
Если вы не хотите платить «лишние» деньги, можно выбрать обезличенный металлический счет (ОМС). Это счет, доходность которого зависит от динамики цен на металл. На нем хранятся не деньги, а какое-то количество металла в обезличенном виде – например, золота, серебра, платины, палладия.
Разница между ценой покупки и продажи обезличенного металла не такая существенная, как по золотым слиткам. Сегодня можно купить 1 грамм обезличенного золота за 660 тыс. руб., продать за 635 тыс. руб. Сравним: покупка 50-граммового слитка золота обойдется в 43,3 млн, покупка 50 грамм золота на обезличенном металлическом счете – в 33 млн.
– Дело в том, что при покупке обезличенного металла вы не несете издержек по изготовлению слитка, его хранению, транспортировке и не уплачиваете НДС, – объясняет Жанна Кулакова. – Но важно понимать, что при открытии ОМС вы не становитесь владельцем физического золота. В момент закрытия счета вы получите в кассе банка наличные деньги. У вас будет просто виртуальный металл, а итоговая сумма средств к выдаче будет меняться в зависимости от динамики стоимости металла.
Ни один инструмент не дает гарантированного дохода
– Ни один из инструментов не дает гарантированного дохода. Даже если мы говорим про самый консервативный вариант – депозит в иностранной валюте – нужно понимать, что и иностранная валюта тоже может обесцениться, – предупреждает аналитик. – Чтобы минимизировать риски, лучше вкладывать деньги в разные валюты и разные инструменты.
Жанна Кулакова, независимый финансовый аналитик, дипломированный финансист. Работала главным редактором финансового портала infobank.by, ответственным редактором финансового портала myfin.by. Имеет опыт работы в банковской сфере («Беларусбанк»). Автор многочисленных аналитических статей и проектов, направленных на повышение финансовой грамотности населения. С 2015 г. эксперт-аналитик официального партнера компании «ТелеТрейд» в Беларуси.
«Про бизнес.» начинает серию публикаций о способах вложения свободных денег внутри страны. В первом материале речь о фонде прямых инвестиций. Про эту возможность рассказал менеджер по связям с инвесторами «Зубр Капитал» Николай Шестак.
Одним из способов привлечения финансирования в белорусские компании является работа с индивидуальными инвесторами - High-net-individuals. Чаще всего это богатые бизнесмены, которые пытаются диверсифицировать риски и инвестируют в различные сферы бизнеса. Их много в странах Западной Европы. А сейчас этот слой появился и в странах Восточной Европы: России, Украине и Беларуси.
Белорусский бизнес уже начал вырастать из идеи, что вкладывать деньги нужно или в депозиты, или в недвижимость. Многие стали пользоваться принципом «не класть все яйца в одну корзину». Например, Валентин Бойко не только является учредителем компании «Конте Спа», но также входит в состав учредителей одного из крупнейших фармацевтических дистрибьюторов страны.
Инвесторы предпочитают вкладывать деньги не напрямую в компании, а работать через фонды прямых инвестиций. Это еще одна возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет разных проектов и получить хорошую прибыль.
В Беларуси формируется фонд Zubr Capital Fund I. Мы сейчас приглашаем в него богатых людей как из-за рубежа, так и живущих внутри страны.
Минимальный объем инвестиций для вхождения в фонд составляет $1 млн . Деньги вносятся в долларах США.
Срок жизни фонда - 5-10 лет. На это время инвесторы берут на себя обязательства находиться в нем. Конечно, возможен и досрочный выход, но тогда инвестор теряет доходность. Юридические механизмы досрочного выхода существуют (например, продать свою долю), но правила хорошего инвестиционного тона это не приветствуют.
Как заработать на прямых инвестициях
Дело в том, что в фондах собираются инвестиции большого количества сторон. За счет этого удается собрать внушительную сумму. Она затем вкладывается в перспективные компании. За счет масштаба в итоге можно получить большую отдачу.
Основная задача - превратить такие компании в крупные предприятия, которые впоследствии могут быть проданы другим стратегическим инвесторам или будут готовы к IPO.
Инвестиционным фокусом фонда являются быстрорастущие белорусские компании с хорошим экспортным потенциалом.
Сколько можно заработать
Что касается доходности, то, например, в «Зубр Капитал» установили для инвесторов своего фонда чистый IRR (внутренняя норма доходности) более 25% годовых. Вкладчики инвестируют в фонд на срок в 4-7 лет.
25% годовых в пятилетнем периоде соответствуют мультипликатору х3 (это чистый мультипликатор, куда включена плата за управления и успех управляющей компании). Средний период нахождения инвестиций в фонде 4-7 лет. При грубом подсчете, если инвестор вложил в фонд $1 млн, то на выходе общий объем полученной прибыли составит порядка $3 млн.
Инвестиции распределяются пропорционально долям участников в фонде.
Например, общий объем фонда составляет $100 млн. Инвестор вложил в него $10 млн. Таким образом, инвестору будет принадлежать 10% фонда.
В случае приобретения фондом компании за $1 млн, объем доли инвестора в ней составит $100 тыс.
Если впоследствии эта компания продается, например, за $3 млн, то инвестор получит $300 тыс.
Преимущества инвестиций в белорусские проекты
В Беларуси существует несколько факторов, которые делают инвестиции в нашу экономику перспективными:
1. У нас не развит финансовый рынок. На первый взгляд, это удерживает инвесторов от работы в Беларуси, но в то же время - дает пространство для «голубого океана», то есть поиска и создания новых ниш в бизнесе.
2. Человеческий потенциал. В стране существует своя «силиконовая долина» Восточной Европы, аналогов которой нет в соседних странах. Это дает базу для организации новых технологичных проектов.
3. В Беларуси хорошо умеют налаживать процессы производства. Трудность наших компаний в том, что в большинстве белорусских бизнесов проблемы с другими бизнес-процессами: управлением персоналом, созданием бренда, финансовым учетом и т.д. Одна из задач фондов - решать эти проблемы.
Николай Шестак
Менеджер по связям с инвесторами «Зубр Капитал». Отвечает за поиск и работу с инвесторами.
Представлял интересы «Зубр Капитал» при продаже 35% акций «Атлант Телеком» ЕБРР.
Принимал участие в ряде M&A сделок в Беларуси и России.
